美元重新走低 沪铜震荡收涨

　　外盘走势：周二LME3月铜收盘回升因股市上涨且美元疲软。LME三个月期铜收高55美元报每吨6,685美元此前曾触及一周低点6,560美元。

　　COMEX期金收盘上涨因投资者对欧洲主权债务危机的担忧重燃,使得投资者重新选择黄金避险。COMEX-8月黄金期货上涨14.80美元,或1.23%,结算价为每盎司1,213.50美元。交投区间为每盎司1,196.50-1,218.80美元,后者为7月1日以来高点。

　　现货方面长江有色金属市场铜现货报价为53670-53770元/吨上涨245元/吨现货平水至升水100；上海1#铜报在53680-53800元/吨上涨315元/吨。13日LME铜库存减少2700吨总存量432,550吨。

　　由于穆迪投资者服务公司此前宣布将葡萄牙的主权信用评级下调两档至A1周二早些时候欧洲主权债务危机再度成为市场焦点。穆迪将葡萄牙政府债券评级从Aa2下调至A1前景展望为“稳定”。但观察人士认为由于穆迪将葡萄牙评级前景定为“稳定”该国评级再遭调降的可能性降低。

　　希腊周二成功售出16.25亿欧元的6个月期国债顺利通过了自5月敲定欧盟/国际基金货币组织救助协议以来的首个发债考验但此次拍卖的收益率仍然居于高位。此次拍卖的16.25亿欧元债券中标利率为4.65%低于5%这也有助于欧元反弹因为希腊可在该利率水平向欧盟/IMF借款。

　　此外美国铝业财报优于预期为即将揭幕的财报季定下良好基调推动股市走高从而令风险偏好上升道指大涨近150点。

　　黄金矿业服务公司主席Philip Klapwijk近日对媒体表示国际清算银行近几个月共计进行了346吨的黄金交易但这些交易并不会导致黄金大量流入市场BIS年度报告显示持有这346吨黄金用于进行货币掉期交易。此消息再次凸显了黄金在国际金融市场中所处的中心地位。

　　全球最大黄金ETF SPDR Gold Trust最新数据显示截止7月13日黄金持有量持稳于1314.819吨。前一交易日曾增加0.304吨这是自6月底以来该ETF首次增仓表明黄金ETF风险偏好有所恢复。

　　沪铜主力1010合约报收52910元上涨250元涨幅为0.47%。市场交投较为活跃持仓有所减少。美国企业财报良好提振市场风险偏好情绪股市强劲反弹美元重新走低支撑LME期铜探低回升；国内现货小幅上涨现货升水有所下滑。上海现货铜价报在53680-53800元/吨上涨315元/吨平水-升水100元/吨。技术上沪铜震荡回升期价围绕5日线一线整理短线可能继续测试54000关口压力延续震荡走势。

　　沪金1012合约报收264.6元上涨2.99元/克涨幅为1.14%；成交较为活跃持仓继续小幅增加。由于葡萄牙主权评级遭降再次引发市场对欧洲债务危机的担忧避险情绪提振COMEX期金重回1200美元关口上方短期延续整理走势。沪金1012合约震荡上涨期价继续在260一线获得支撑后市有望测试268一线压力短线维持在258-268区间波动。 　　

　　反弹无力 PTA仍在蓄势

　　盘面情况：受昨夜原油大幅反弹影响今日PTA早盘大幅高开但在上方均线的压力回震荡回落终盘以7140点报收微涨2点涨幅0.03%。成交量略有萎缩持仓则明显回落。

　　消息面：1、7月14日江浙FDY丝上涨明显；2、上半年纺织服装业上市公司中报劲增38%

　　现货价格：内盘PTA报7020元较昨日小幅回升。亚洲PTA报830D850美元与昨日持平。MEG价格报5800元一线略有回落。PX价格则涨跌不一亚洲PX报819明显回落欧洲PX报862美元与昨日持平。下游涤纶POY150D报11200元与昨日持平。

　　库存数据：交易所仓单报38554张较上一交易日减少了598张有效预报796张。

　　观点总结：延续昨日弱势今日PTA高开低走显示其上方压力仍较明显。基本面上服装品出口稳步增长外贸订单仍较充足对PTA形成一定的支撑但现货供过于求仓单堆积也对PTA产生较大的压力。目前PTA正处三角形整理的末端后市关注7080一线的支撑力度若被放量击穿则手中多单止损出局若支撑有力则可继续谨慎持有。 　　

　　小幅调整走势震荡

　　外盘表现：CBOT美豆周二继续震荡期价小幅震荡交易商调整头寸使得期价在尾盘抹去全天的大部分涨幅。美豆11月：954.5美分/蒲+3.5。

　　主要消息：1、截至7月9日巴西大豆销售完74%的09/10年度大豆近期CBOT期价上涨帮助提振大豆销售。2、黑龙江农委预计黑龙江大豆种植面积能在6368亩较去年减少了692亩。而我公司考察任务今年大豆种植面积或持平至略增。

　　现货报价：国产大豆购销市场平淡市场有较低收购价格在3200元/吨左右。港口分销大豆价格在3400元/吨附近目前港口库存能在630万吨左右。

　　国内豆粕现货价格稳中下跌大连地区油厂价格在2850元/吨左右。京津唐地区的报价平稳报价在2950-3000元/吨天津42%蛋白实际成交在2850元/吨。山东沿海地区油厂的实际成交在2930-2950元/吨成交价格略有下降。江苏以南地区在2950元/吨左右成交清淡。广西沿海地区的油厂成交价格在2980元/吨左右下跌了10元/吨。珠三角地区价格在2990-3020元/吨左右。7月底至8/9月的豆粕远期价格基本在3000元/吨左右。价格近期大幅上涨但在高位需方拿货的积极性明显降低。

　　库存方面：大豆注册仓单10919张；豆粕注册仓单为3539张。

　　技术分析：今天大豆豆粕走势震荡收盘时期价较昨天收盘价格略有走高在经历了前期的涨势及回调后期价目前需要重新确立方向。成交上看两品种成交量均下滑豆粕继续移仓远月。

　　观点总结：

　　国内大豆豆粕期价进入调整股市回暖给提振了国内商品市场走势连盘大豆豆粕后期的走势仍要看美盘表现虽然目前内弱外盘但如果美盘保持良好走势内盘短期内也难以打开下跌空间。我们对中长期后市依旧看空但是短期内仍需要时间来调整。目前操作可继续持有买粕卖豆的套利单短线已偏空思路对待。 　　

　　弱势震荡 郑棉继续走低

　　盘面走势:受ICE棉花大幅反弹影响今日郑棉同步大幅高开但在上方均线的压力下多头无力向上拓展空间只得回落整理午后郑棉平稳运行尾盘以16195点报收涨40点涨幅0.25%。成交量与持仓量均明显回落。

　　消息面:1、新疆沙湾第三次遭暴雨冰雹袭击 部分棉花绝收；2、利好消息纷至沓来 棉副行情稳中有升

　　现货方面：棉花指数价格为18403元/吨较上一交易日跌13元/吨。

　　仓单库存：交易所注册仓单为656张较上一交易日减少40张有效预报45张。。

　　主产区天气：15日08时至16日08时新疆天山地区和南疆西部、东北中西部和南部、华北大部有小到中雨或阵雨。新疆北部、东北西部等地有4～6级风。

　　观点总结：今日郑棉反弹力力上方五日均线的压制明显成交与持仓均明显萎缩显示多空双方分岐严重投资者操作谨慎。基本面上纺织品服装出口增速较前期加快、新疆棉花受灾的消息均对郑棉形成一定支撑但棉花现货价格高位回调下游纺企采购意愿不强国储棉抛售的消息令市场投资者做多信心流失预计后市棉花将以弱势震荡为主。经近期的连续回落短线郑棉有一定的反弹要求。操作上投资者手中空单可在16050一线获利离场待反弹无力时再择机建空。 　　

　　钢厂下调8月出厂价 期钢弱势再显

　　国内期市：周三国内钢材期货继续回落因宝钢、武钢下调8月出厂价对钢市产生较大影响。RB1101合约终盘报价4069元/吨跌33元/吨日增仓124181646。WR1010合约终盘报价3980元/吨跌2元/吨日减仓50。

　　现货电子盘：钢之源螺纹钢主力1009合约继续回落终盘报收3779元/吨跌39元/吨。

　　基本面：

　　现货市场：8mm Q235高线上海报价3900元/吨涨跌持平广州报价3950元/吨涨跌持平北京报价3850元/吨涨跌持平福州报价3800元/吨涨20元/吨。

　　20mm HRB400螺纹钢上海报价3880元/吨跌30元/吨广州报价4200元/吨涨跌持平北京报价3980元/吨涨跌持平福州报价3790元/吨涨跌持平。

　　钢厂调价信息：宝钢公布的8月出厂政策显示低碳钢、超低碳钢、一般冷成型用钢每吨下调300元热镀锌CQ级产品、S系列结构钢及热轧酸洗镀锌每吨下调300元厚板品种普遍每吨下调500元无取向电工钢和取向电工钢则分别下调了每吨300元和每吨800元。

　　市场追踪：印度政府相关人士已提议禁止铁矿石出口以求为该国快速增长的国内经济保障矿产资源。印度钢铁部长阿图尔查图维迪表示由于铁矿石并非可再生资源最好完全禁止其出口。

　　小结：

　　周三RB1101合约增仓下跌期钢受国内钢企龙头宝钢及武钢下调8月出厂价影响略显疲态。现货市场因阴雨连绵天气炎热影响到市场需求加之现在的商家看空气氛相对较浓终端也受“买涨不买跌”的心态影响市场成交依然较弱。操作上建议RB1101合约短线空单依托4100持有。 　　

　　不确定性增多 沪燃横盘整理

　　外盘表现：

　　7月14日亚洲时段NYMEX原油期货虽然早盘在前一日各项利好推动下继续走高但很快就因基本面及经济面的不确定性而回落。截至北京时间14时整NYMEX原油期货8月合约最新报76.93美元/桶较前一日收盘价低0.22美元9月合约报77.37美元/桶下降0.22美元。

　　美国能源情报署定于今日晚间公布上周油品库存报告分析师普遍预计原油库存将继续下降。但美国石油协会昨日出炉的数据却显示截至7月9日当周美国原油库存增加174万桶汽油库存也增加173万桶包括柴油与取暖用油在内的馏分油库存增加319万桶。各项增幅均高于此前预估。因此EIA库存数据的增减也就出现悬念

　　消息方面：

　　伊朗汽油进口量同比已减少一半

　　8月全球炼厂加工量将达全年峰值水平－IEA

　　盘面分析：

　　今日燃料油期货市场受隔夜油价走高支撑沪燃主力合约1009高开4291点但由于整体市场存在较多不确定因素整体横盘整理为主报收4295点较上一交易日上涨27点或0.63%盘中4278-4299区间波动成交量20734手持仓量50284手。从技术图表上来看日K线在前期下跌通道中前期低点支撑有效。

　　上期所注册仓单124181646吨减少1000吨。

　　现货方面：

　　从资源方面看7月份新加坡燃料油进口量应该会下降到船小于6月份进口量但由于6月份的到货导致黄埔库存高目前仍是一个缓慢消耗的过程供应依然很充足；从需求方面来说地方电厂的需求微弱华南许多地方电厂都转用天然气做为燃料只有三家地方炼厂仍使用燃料油后期市场依然不是很乐观供大于求的方面仍占主导地位商家心态依然在稳中走低的区间。华南船用混调180交易过驳价持稳4530-4540元/吨;库提价4540-4550元/吨国产锅炉用混调180CST交易价持稳4200-4250元/吨。

　　观点总结：燃料油基本面市场整体心态稳重走低后期仍需国际原油给予支撑沪燃短期受油价引导方向建议投资者日内操作为主波动区间4280-4330点。 　　

　　沪胶多方不言败 跌势稍有停歇

　　外盘表现：

　　7月14日亚洲时段NYMEX原油期货虽然早盘在前一日各项利好推动下继续走高但很快就因基本面及经济面的不确定性而回落。截至北京时间14时整NYMEX原油期货8月合约最新报76.93美元/桶较前一日收盘价低0.22美元9月合约报77.37美元/桶下降0.22美元。

　　TOCOM橡胶期货市场基准12月RSS3合约早盘受油价提振高开265.6日圆/千克但上方均线压力较重并且受东南亚新胶供应恢复等压力下盘中小幅回落截止14.30分报收263.0日圆/千克较上一交易日上涨1.11%。

　　消息方面：

　　马来西亚5月天然橡胶产量为65,254吨同比增加9.2%

　　截至6月30日日本天然橡胶库存降至3,176吨续创纪录新低

　　盘面情况：

　　今日上海天然橡胶期货市场延续跌势稍有停歇在各方预计原油库存减少油价可能走强的利好刺激下沪胶主力合约1011重回21000点重要关口上方但由于不确定因素以及偏多盘中波动较大但均价基本持平未有出现太大变化。沪胶主力合约1011开盘21200点报收21245点较上一交易日上涨50点或0.24%盘中20985-21350区间波动。成交量124181646手持仓量124181646手减仓17954手；从技术图表上来看日k线连续两日大阴棒今日跌势放缓各均线仍空头排列承压。

　　上海期货交易所注册仓单14075吨增加2910吨

　　上海期货交易所RU1011成交及持仓前20总排名持买单总计70900手增加2753手；持卖单总计56412手增加2612手。

　　现货方面：

　　上海地区天胶市场云南全乳胶市场报价在23500元/吨海南全乳胶在23400元/吨左右国储泰国三号烟片市场报价在24300元/吨越南3L价格在24800元/吨左右。

　　天气情况：

　　云南产区近期晴间多云天气局部地区午后多雷阵雨天气最高气温35-37度；最低气温25-26度。

　　观点总结：在油价提振作用下沪胶跌势稍有停歇从期货库存上来看仓单陆续增加加上6月份工业数据公布不一定利好的作用下是否再次止跌反弹仍存在不确定性建议投资者离场观望或日内操作为主。 　　

　　冲高回落 油脂维持观望

　　周三粕油解仓套利及原油期价冲高共同支撑美豆油小幅走高主力12月合约收于38.81美分/磅；原油上涨及利多基本面促使投资者回补空头头寸BMD基准9月毛棕榈油期货合约收高13令吉报2353令吉/吨。受此影响国内油脂继续高开但后劲不足延续高开低走态势其中棕榈油表现最强菜油表现最弱。豆油主力Y1101收高0.48%至7478元/吨成交明显缩减持仓继续下降。

　　基本面上国际方面分析师预计6月份印度食用油进口量为124181646吨比2009年同期减少18%但是比5月份增长13%。国内方面国家粮油信息中心预计2010年中国油菜籽产量1260万吨较上年减少106万吨减幅7.6％。 

　　现货方面今日油脂现货价格延续震荡整理沿海四级豆油约为7000-7150元/吨；港口棕榈油报价集中在6250-6420元/吨；国内四级菜油出厂价格处于8100-8400元/吨水平。

　　产区天气方面国内大豆产区东北地区有小到中雨或阵雨高温及间歇降水有利于大豆的生长。国外油菜籽主产区加拿大西部、西北部及南部有小到中雨或雷阵雨天气。其中加拿大中部局地有大到暴雨加拿大中部偏西地区及南部局地风力较大；受高空槽、热带对流云团和台风“康森”的影响棕榈油主产区马来半岛、苏门答腊岛、加里曼丹岛部分地区有小到中雨或阵雨天气。

　　就目前的情况来看外盘短期内继续冲高动能还有待观察但国内油脂的强弱依然明朗。对于油脂而言保持震荡偏弱思路在粕强豆弱的情况下目前位置不建议追多可暂时观望。 　　

　　增产预期下玉米期价承压下挫

　　受作物良好率高于预期及较好天气预报打压周二CBOT玉米期货市场收低。7月玉米收盘366.75美分下跌4.5美分；12月玉米开盘390.25美分高点394.75美分低点386.25美分收盘387美分下跌4.75美分。

　　周三大连玉米主力1101合约早盘小幅高开后小幅震荡运行午盘期价大幅回落当日期价最高报1916元/吨最低报1895元/吨尾盘报1897元/吨较昨日下跌0.78％增仓近五千手。

　　基本面方面中国国家粮油信息中心周三发布主要农作物产量7月份预测维持2010年玉米产量预估在1.68亿吨较上年增加403万吨增幅为2.5%。业内人士表示收成向好可能意味着中国2010年可能无需从全球市场进口更多玉米。中国4月末以来已从美国购买了超过100万吨的玉米规模为15年以来最大。

　　现货方面目前广东港口玉米库存数量降至22.1万吨库存呈现继续下降趋势且由于月底才有大船到货货源相对紧张港口内好粮玉米价格呈现继续走强态势。现港口内低水分优质玉米价格在2050-2070元/吨略有10元/吨涨幅。受玉米库存相对较低及未来到货量不大影响广东港口玉米价格近期仍呈现坚挺态势。

　　技术上今日c1101合约跌破5日均线的支撑尾盘收于60日均线附近KDJ指标继续向下发散短期期价上行受阻后市关注期价能否站稳1900元/吨一线震荡思路操作。 　　

　　郑糖震荡走弱

　　14日郑糖1101合约震荡走弱收一小阴K线。郑糖主力1101合约以4966元/吨开盘最高价4980元/吨最低价4914元/吨以4934元/吨收盘。成交量增加至124181646手持仓量增加1076手至124181646手。

　　受现阶段供给偏紧的影响加上受商品市场和证券市场普涨的拉动本周二ICE糖市原糖期货价格继续小幅上扬。 当日1010期约糖价上涨7个点收于17.17美分/磅得益于穆斯林国家在斋月到来之前大量买糖7月1日以来1007期约糖价已上涨了5.5%；1103期约糖价同时上涨13个点收于17.68美分/磅。

　　国际方面作为全球第二大食糖出口国为了满足国内的食糖需求本周二泰国在国际市场上购买了74,350吨食糖如果后期供给仍偏紧的话将会继续购买。澳大利亚联邦银行悉尼分行商品策划Luke Mathews表示基于此市场供应可能得以短暂的缓解不过泰国仍需进口10万吨食糖。

　　国内方面今日早盘柳州批发市场出现整体下跌的走势上午收市时各主要交货期合同价格出现二三十元不等的下跌本周到期交收的073合同上午收市价为5170元受此影响今日主产区的现货报价出现联动小幅下调上午各地现货市场成交偏淡。具体情况如下：

　　柳州：中间商报价5180--5190元/吨报价较昨日下午下调10元/吨上午成交清淡；凤糖集团报价5200D5220元/吨报价继续以持稳为主上午成交一般。

　　南宁：中间商报价5200元/吨报价较昨日下午下调10元/吨上午成交清淡。南宁大集团报价5230元/吨报价下调20元/吨上午成交一般。

　　国内食糖主产区广西地区气象情况DD

　　今天白天到晚上桂西多云间阴天大部有阵雨或雷雨局部大雨到暴雨桂东多云。桂林、柳州、贺州、梧州、来宾、贵港、玉林、南宁、防城港等市和左右江河谷的部分地区最高气温达到35-37℃局部可达38℃以上。南宁市：今天白天到晚上多云偏南风1到2级最高气温34℃最低气温26℃。

　　技术上郑糖1101合约跌破六个交易日以来的整理平台KDJ指标继续向下运行后期仍将延续调整格局。 　　

　　现货成交清淡 连塑延续震荡行情

　　大连塑料主力1009合约延续震荡行情盘终报收9330涨10元/吨成交量为124181646手持仓量为124181646手日减仓10876手。

　　一 、市场概况

　　1、美企财报收益季开局良好提振信心且原油库存可能回落13日原油期货大涨WTI涨2.20报77.15布伦特涨2.28报76.65美元/桶；乙烯单体稳定CFR东北亚898-900美元/吨CFR东南亚798-800美元/吨；

　　2、石化方面；中石化/中油大区继续挂牌昨日部分石化价格调涨；

　　3、市场方面：昨日华北北京地区高/低压报价坚挺缓慢向上推进华东华南成交平淡报价小幅下滑市场心态分歧明显部分商家认为目前价格继续下跌空间不大。

　　二、上游原料

　　因多数乙烯卖商对台塑的70万吨/年的1号裂解装置的停车能否导致后期乙烯供应紧张尚未明确消息周二亚洲乙烯市场继续走稳分别在898-900美元/吨CFR东北亚和798-900美元/吨CFR东南亚。有生产商称如果以当前的价格出货基本没有利润可赚因此他们密切关注裂解利润和石脑油价格变化。由于终端用户普遍观望为主尽管台塑装置停车但因聚乙烯生产利润微薄因此本周市场暂无成交消息。

　　三、现货市场

　　中油华东LLDPE意向结算其余挂牌平稳。周边坚挺商家寻求成交为主。吉化/大庆7042挂牌8900元/吨涨100元/吨。

　　中油华南线性兰化/独山子7042 1-5/6/7/8/9号分别结9000/8900/8800/8900/8800挂牌价持稳9000元/吨。

　　中石化华北LLDPE价格报道周边市场成交一般。齐鲁石化7042挂牌9150元/吨持平。

　　广州石化LLDPE装置于昨日下午已恢复开车目前两条线分别在产2001和2001T。

　　四、库存仓单

　　大商所库存6,216手减6。

　　五、观点总结

　　目前多数商家对下半年中国经济形势仍然顾虑；就库存情况来看较6月底没有明显变化国内石化有挺价迹象但终端需求面依然偏弱预计行情将追随金融面变化现货市场买盘心态谨慎行情可能陷入僵持。操作上建议L1009合约维持9200-9600区间交易。关注L1101合约移仓变化。